Процедура Дью Деледженс (Due Diligence), якою так лякають стартаперів, не що інше, як аудит компанії. І це зовсім не страшно. Якщо, звісно, підприємцям нема чого приховувати.

У перекладі з англійської Due Diligence означає «юридична експертиза» і служить для формування об'єктивного уявлення про компанію.
Уперше цей термін з'явився 1933 року в США в законі про цінні папери, а сучасні стандарти Дью Деледженс були розроблені 1977 року, коли знамениті «швейцарські банки» встановили єдиний підхід до збору інформації про своїх клієнтів.
Як і в традиційному бізнесі, так і в інноваційному підприємництві, процедура Дью Деледженс (читай - аудиту) має допомогти розібратися в реальному стані справ у стартапі та знизити ризики інвесторів і кредиторів компанії.
Основне, що повинен для себе усвідомити інвестор, це:
- зрозуміти, наскільки компетентні члени команди стартапу в тому, що вони затіяли, у чому вони сильні, а в чому зовсім не розбираються
- оцінити здібності фаундерів і СЕО стартапу
- оцінити реальну конкурентоспроможність проєкту
- оцінити, наскільки піднесені факти співвідносяться з реальним станом речей і наскільки засновники були чесні з інвестором.
- Якщо в процесі перевірки виявляється, що засновники мають низьку компетенцію в ключових сферах цього бізнесу та видають бажане за дійсне, або, не дай Боже, навмисне приховують важливі факти, щоб отримати інвестиції, то результатом буде тільки deal breakers - зірвана угода.
На презентації харизматичний стартапер може яскраво і переконливо представляти продукт, якого ще немає, щоб переконати інвестора. Ба більше, на початковій стадії інноваційного бізнесу показники зазвичай вельми скромні, а проста екстраполяція поточних результатів - це лише гіпотеза.
Часом буває, що підприємці не мають злого умислу чи таємних планів, а просто дещо відірвалися від реальності. Часто вітчизняні стартапери ведуть одразу кілька проєктів і сильно розфокусовані, або займаються своїми «стартапами» у вільний від основної роботи час. У будь-якому з цих випадків результат буде один - з вами не будуть укладати договір серйозні інвестори.
До будь-якого нового стартапу потенційний інвестор завжди ставиться з певною часткою скептицизму. То як же переконати його в серйозності своїх намірів?
Дуже просто. Не потрібно псувати карму собі та своєму стартапу - у спілкуванні з інвесторами з першої зустрічі будьте чесні та відкриті.
Досвідчені підприємці розуміють, що починати готуватися до Дью Деледженс та інвесторської перевірки потрібно з моменту перших презентацій свого проєкту, навіть якщо він перебуває ще на концептуальній стадії. Для цього Вам доведеться підготувати деякі документи.

Організаційні документи. Інвестори перевірятимуть законність стартап-компанії, вимагаючи наявності всіх необхідних статутних документів і трудових договорів. Зазвичай інвестори хочуть ознайомитися з договором засновників, списком і правами акціонерів, власників часток, кредиторів, а також з їхніми контактними даними.
Структурні документи. Розуміння структури компанії, її команди та здатності керувати процесом - дуже важливе для інвесторів. Тому вони зазвичай запитують структурні документи, такі, як список співробітників, штатний розклад, перелік менторів і членів правління компанії. Також запитуються дані та біографії ключових фігур компанії. Необхідно мати при собі трудові угоди, договір про нерозголошення, неконкуренцію, відмову від судових позовів та інвестиційну угоду.
Менеджмент та керівництво. Інвестор обов'язково запитає інформацію про всі ключові фігури, менторів, попередніх інвесторів і топ-менеджерів компанії. На додаток до списку керівників стартап-компанії, до їхніх біографій та контактних даних, можливо, інвестор захоче переглянути звіти про попередні наради керівників.
Інтелектуальна власність. Цей пункт охоплює всі документи, що стосуються патентів, ноу-хау, торгових знаків, авторського права та логотипів. Варто мати при собі копії офіційних документів, що підтверджують право інтелектуальної власності.
Плани розвитку. Для того, щоб зрозуміти стратегію компанії, інвестор захоче побачити всі доступні плани, зокрема: технологічний план, фінансовий план, маркетинговий план і план продажів.
Продукти / Послуги. Якщо продукт або послуга ще не розроблені, питання інвестора стосуватимуться технологій, організації виробництва, необхідної кваліфікації співробітників і супутніх ризиків. Якщо продукт уже є, то інвестор захоче побачити дані, що стосуються витрат на розробку і виробництво.
Дорожні карти (Road map). Якщо Ви займаєтеся програмним продуктом, то необхідно підготувати опис розробленого софту, дорожні карти розробки продукту, перелік партнерських продуктів, що використовуються, і деталі щодо будь-якого з наявних партнерів.
Навколишнє середовище. Якщо в процесі виробництва відбуваються викиди шкідливих речовин, або ваше обладнання є джерелом радіовипромінювання, то краще підготувати всі відповідні документи з цього приводу. Список шкідливих речовин, способи їх утилізації, санітарні паспорти, копії необхідних дозволів і ліцензій.
Клієнти, партнери, конкуренти. Інвестора зазвичай цікавлять: список ключових клієнтів із контактними даними, пресрелізи, договори продажу та постачання, договори про спільне ведення підприємницької діяльності, кредитні договори, перелік конкурентів із характеристиками їхніх сильних і слабких сторін.
Юридична інформація. Інвестор буде зацікавлений в отриманні думки юристів щодо потенційних або можливих юридичних суперечок, необхідності отримання додаткових державних ліцензій або дозволів під час масштабування проєкту.
Фінансова інформація. Інвесторів завжди цікавлять Ваші ключові фінансові показники. Підготуйте фінансову та податкову звітність за минулий і поточний рік, страхові поліси, бюджети, перелік боргових зобов'язань та іншу фінансову документацію.
Відповіді на всі ці запитання потрібні інвестору для того, щоб переконатися в життєздатності та адекватності Вашого стартапу і Вашої команди, яка підготувала необхідні документи. Що більше документів із цього списку ви зможете підготувати, то більше у вас буде шансів отримати інвестиційну підтримку.
Стосовно маленьких стартап-компаній у Дью Деледженс є своя специфіка.
З одного боку, у більшості таких компаній маленька кількість співробітників (до 5 осіб) і відсутня повноцінна фінансова звітність, з іншого боку, від інвестора зазвичай потрібен порівняно невеликий обсяг грошових коштів. У цьому випадку робити детальний аналіз і залучати для цього дорогих фахівців особливого сенсу немає. Тому для таких стартап-компаній Дью Деледженс має досить обмежений характер.
***
P. S. Невелика порада керівнику стартапу. Перед тим як починати серйозні переговори з потенційним інвестором і «відкривати всі карти», самі зробіть йому аудит. Поспілкуйтеся з CEO портфельних компаній фонду. Зв'яжіться і поговоріть із керівниками стартапів, які вже працюють із цим інвестором. Дізнайтеся відгуки про нього від інших інвесторів. «Пробийте» фонд або ангела за відкритими базами даних. На жаль, серед «інвесторів» шахраїв не менше, ніж серед «стартаперів».
STARTUP NEWS